Лидер отрасли сверхвысоковольтного электроснабжения и электропередач «Тебян Электрик» (код на бирже SH600089, цена акций 20,07 юаня, рыночная капитализация 101,4 миллиарда юаней) в вечернее время 16 октября опубликовал объявление, согласно которому, для увеличения доли рынка компании на средне- и высококачественные кабели, такие как кабели для атомных электростанций и городских пассажирских транспортных систем, полностью принадлежащая дочерняя компания «Тебян Электрик Электрическое Оборудование Групп» (далее по тексту — Группа Электрического Оборудования) заключила соглашения о передаче акций с Чжэнь Лянюанем и другими 49 физическими лицами, а также с ООО «Янчжоу Фумуо Менеджментное Предприятие» (командитное общество).
Группа Электрического Оборудования приобрела собственными денежными средствами около 225 миллионов акций компании «Янчжоу Шу Гуанگ Кабель» (далее по тексту — Кабельная компания «Шу Гуанг»), что составляет 74,1942% от общего числа акций Кабельной компании «Шу Гуанг». Общая сумма оплаты за приобретение акций составила около 946 миллионов юаней.
Согласно объявлению, вышеупомянутый проект был одобрен единогласным голосованием на десятом внеочередном заседании совета директоров «Тебян Электрик» за 2025 год, проведенном в тот же день.
Кроме того, данная транзакция не является связанной транзакцией и не относится к крупным реорганизациям в соответствии с положениями «Положения о регулировании крупных реорганизаций общественных компаний». Данная транзакция входит в компетенцию совета директоров и не требует рассмотрения и утверждения на общем собрании акционеров компании.
Продуктовый ряд кабельной компании «Шу Гуанг» включает более 20 серий.
В частности, Группа Электрического Оборудования планирует совершить транзакцию по приобретению около 186 миллионов акций у Чжэнь Лянюаня и других 49 физических лиц, со соответствующей суммой транзакции около 766 миллионов юаней; а также транзакцию по приобретению около 39,1747 миллионов акций у ООО Янчжоу Фумуо Менеджментное Предприятие (командитное общество), со соответствующей суммой транзакции около 180 миллионов юаней.
При расчёте по отношению между общей суммой транзакции около 946 миллионов юаней и долей в общем капитале в размере 74,1942% общая оценочная стоимость кабельной компании «Шу Гуанг» составляет около 127,5 миллионов юаней.
Согласно объявлению, между сторонами транзакции и компанией нет никаких связей в сфере собственности, бизнеса, активов, кредиторской задолженности, персонала и т.д., а также нет других отношений, которые могли бы или уже повлекли за собой смещение интересов компании в пользу этих сторон. Кроме того, при проверке на официальном портале открытых сведений о исполнении обязательств Китая к моменту проведения заседания совета директоров ни одна из сторон транзакции не была признана субъектом, не выполняющим свои обязательства.
Однако, так как Чжэнь Лянюань и другие 12 физических лиц являются членами совета директоров, аудиторов или руководителями кабельной компании «Шу Гуанг» (или занимали эти должности ранее), в соответствии с соответствующими положениями закона о компаниях часть акций, принадлежащих этим 13 физическим лицам, являются ограниченными по продаже акциями, и их передача подлежит ограничениям, предусмотренным законом о компаниях.
Согласно объявлению, кабельная компания «Шу Гуанг» была основана 10 апреля 1990 года, её уставный капитал составляет около 303 миллионов юаней, а адрес регистрации и основной адрес офиса находятся по адресу: ул. Линтан Синлин, г. Гаою, провинция Цзянсу, номер дома 1. Кабельная компания «Шу Гуанг» является производителем электрокабелей, её продукция включает полный ряд сверхвысоковольтных, средне- и низковольтных силовых кабелей с напряжением 500 кВ и ниже. Компания специализируется на производстве специальных кабелей высокой технологической сложности, таких как кабели класса 1E (типы K1, K3) для атомных электростанций, кабели для ветряных электростанций, кабели для фотоэлектрических систем и кабели для городских транспортных систем, а её продуктовый ряд включает более 20 серий.
Чистая прибыль кабельной компании «Шу Гуанг» за прошлый год (без учета нерегулярных доходов и расходов) составила около 118 миллионов юаней.
Согласно данным платформы Tianyancha, до проведения данной транзакции председатель совета директоров кабельной компании «Шу Гуанг» Чжэнь Лянюань владел 30,12% акций. По данным объявления, после завершения транзакции доля владения акциями Чжэнь Лянюаня снизится до 6,3252%.
Проведена аудиторская проверка компанией «Zhonghui Certified Public Accountants (Special General Partnership)», согласно которой в 2024 году кабельная компания «Шу Гуанг» имела выручку около 2,236 миллиарда юаней, чистой прибыли около 124 миллионов юаней и чистой прибыли без учета нерегулярных доходов и расходов около 118 миллионов юаней. В первом полугодии 2025 года выручка кабельной компании «Шу Гуанг» составила около 985 миллионов юаней, чистой прибыли — 43,1978 миллиона юаней, а чистой прибыли без учета нерегулярных доходов и расходов — 41,3102 миллиона юаней (данные не прошли аудиторскую проверку).
Согласно объявлению, цена передачи акций была определена по итогам переговоров между сторонами с учетом оценки стоимости всех прав собственности акционеров кабельной компании «Шу Гуанг», проведенной компанией «Shanghai Shenwei Asset Appraisal Co., Ltd.», и общая сумма оплаты за приобретение акций составила около 946 миллионов юаней.
В частности, дата базы для оценки около 225 миллионов акций кабельной компании «Шу Гуанг» составила 31 декабря 2024 года. Результат оценки, проведенной методом основы активов, показал, что оценочная стоимость всех акций составила около 1,254 миллиарда юаней, а коэффициент прироста оценочной стоимости всех акций — 16,53%.
Журналисты издания «Daily Economic News» отметили, что в тот же день «Тебян Электрик» также опубликовало несколько объявлений. Компания заявила, что для дальнейшего расширения каналов финансирования, оптимизации структуры финансирования, снижения стоимости финансирования и сохранения гибкости в использовании финансовых инструментов она подала заявление в Ассоциацию деловых участников межбанковского рынка Китая о единой регистрации и выпусках различных видов инструментов долгового финансирования для нефинансовых предприятий.
Данный проект был одобрен на десятом внеочередном заседании совета директоров компании за 2025 год, однако его реализация требует дополнительного одобрения на общем собрании акционеров компании и получения разрешения от Ассоциации деловых участников межбанковского рынка Китая.
Одновременно «Тебян Электрик», используя инфраструктурные объекты электроэнергетики, принадлежащие её контролирующим дочерним компаниям, в качестве базовых активов, подала заявление на регистрацию и выпуск акций, обеспеченных активами (похожими на REITs), в рамках программы на Шанхайской фондовой бирже (SSE). Запрошенный лимит выпуска в рамках программы составляет 3 миллиарда юаней; после получения от биржи письма без возражений можно будет выпустить несколько серий продуктов.
Кроме того, контролирующая дочерняя компания «Тебян Электрик Xinjiang New Energy Co., Ltd.» подала заявление на выпуск первого выпуска специального плана по активам, обеспеченным активами (первый выпуск продуктов, похожих на REITs), на Шанхайской фондовой бирже, используя два проекта по производству новых видов энергии, принадлежащие ей, в качестве базовых активов. Объем выпуска не превысит 1,5 миллиарда юаней.